Европейският орган за застраховане и професионално пенсионно осигуряване (EIOPA) публикува днес своето табло за застрахователни рискове за юли 2025 г., базирано на данни по Solvency II за първото тримесечие на 2025 г. и пазарни данни за второто тримесечие на 2025 г.
Основните констатации показват, че рисковете в европейския застрахователен сектор са стабилни на средно ниво. Някои области обаче имат негативни перспективи за следващите 12 месеца, белязани от геополитическо напрежение, несигурна търговска динамика и пазарна нестабилност.
Макроикономическите рискове остават на средно ниво, въпреки че по-ниските прогнози за инфлация съвпаднаха с умерени корекции надолу в световния БВП. Временната пауза в ескалацията на тарифите и текущите търговски преговори предложиха частично облекчение, но несигурността продължава. Спадът в дългосрочните лихвени проценти и лихвените проценти по паричната политика, съчетан с леко влошаване на фискалната ситуация в големите икономики, не допринесе особено за подобряване на общите рискови настроения. Неотдавнашната ескалация на конфликта в Близкия изток и неясните търговски резултати продължават да оказват натиск върху перспективите.
Кредитните рискове остават стабилни, с минимални движения в рисковите премии и до голяма степен непроменени разпределения на инвестициите на застрахователите. Качеството на кредитите остава високо, а дългът на домакинствата регистрира лек спад в еврозоната.
Пазарните рискове обаче продължават да бъдат причина за безпокойство, особено поради постоянната нестабилност на пазарите на облигации и потенциалното разминаване между оценките на акциите и основните фундаментални показатели. Експозициите на застрахователите към активи останаха като цяло стабилни, докато стойностите на търговските недвижими имоти продължават да изостават от възстановяването, наблюдавано при жилищните имоти.
Рисковете, свързани с ликвидността и финансирането, също са стабилни, но отразяват смесени сигнали. Въпреки че устойчивостта на паричните потоци се е подобрила, влошаването на коефициентите на ликвидни активи и постоянно високите нива на прекратяване на договорите остават потенциални уязвимости.
Показателите за платежоспособност и рентабилност се задържаха в началото на 2025 г., със силна капитализация в целия сектор. Докато възвръщаемостта на активите и премиите се подобри, други показатели за рентабилност отбелязаха лек спад. Резултатите от общото застраховане се засилиха, докато възвръщаемостта от инвестициите в животозастраховане беше стабилна.
Рисковете, свързани с финансовите взаимовръзки, остават до голяма степен непроменени. Експозициите на застрахователите към банки, държавен дълг и финансови пазари са стабилни, въпреки че делът на премиите, прехвърлени на презастрахователи, леко се е увеличил.
Специфичните за застраховането рискове са стабилни на средно ниво, подкрепени от стабилен годишен ръст на премиите в животозастрахователните и общозастрахователните бизнес линии и подобрен коефициент на щети през първото тримесечие на 2025 г.
Пазарните настроения остават предпазливо оптимистични, като секторът се възприема като относително безопасен по време на скорошните пазарни сътресения. Докато акциите на животозастрахователите се представиха по-слабо, застрахователите, които не са животозастрахователни, отчетоха по-добри резултати. Спредовете на суаповете за кредитно неизпълнение се стесниха, въпреки че повишените оценки и геополитическите рискове все още биха могли да доведат до преоценка в близко бъдеще.
ESG рисковете са стабилни, макар и с възходяща тенденция. Експозицията към зелени облигации се увеличи, докато притежанията им от по-широки активи, свързани с климата, леко намаляха. Физическите климатични рискове, по-специално бурите, останаха постоянни.
Киберрисковете и рисковете, свързани с дигитализацията, придобиват все по-голяма важност, с повишена вероятност от инциденти и нарастващи опасения относно уязвимостите на ИТ системите.
Застрахователният сектор показа забележителна цялостна устойчивост, но са необходими внимателно наблюдение и постоянна бдителност, тъй като геополитическите, пазарните и оперативните рискове продължават да се развиват.
